Инвестиционный меморандум
Для привлечения внешнего финансирования нужно заинтересовать потенциальных инвесторов и кредиторов, предоставив им информацию, необходимую для принятия обоснованного решения о вложении средств. С этой целью предприятие готовит инвестиционный меморандум - документ, который призван продемонстрировать инвестиционную привлекательность проекта для возможных партнёров.
Основой для создания инвестиционного меморандума служит бизнес-план проекта. Но в отличие от бизнес-плана, который представляет собой внутреннее руководство для менеджмента компании по реализации проекта, инвестиционный меморандум предназначен для внешних пользователей. С этим связан ряд специфических особенностей инвестиционного меморандума: он должен содержать исчерпывающую информацию не только о конкретном проекте, который нуждается в инвестициях, но и о самой компании, её истории, перспективах развития, направлениях деятельности, финансовом положении, организационной структуре и составе руководства, основных акционерах, дивидендной политике, дочерних подразделениях и зависимых фирмах.
Хотя законодательных нормативов порядка разработки инвестиционного меморандума не существует, его структура обычно стандартна: порядка десяти разделов с всесторонней информацией о деятельности компании, начиная с краткого резюме, общим объёмом от 100 страниц. Очень важно определиться с объёмом и характером представляемой информации. Обычно в вопросе раскрытия информации о компании ориентируются на требования регуляторов фондового рынка. При создании инвестиционного меморандума приходится учитывать разный уровень подготовленности потенциальных инвесторов.
С точки зрения инвестора инвестиционный меморандум должен отражать как благоприятные факторы, содействующие реализации проекта, так и существенные риски, способные негативно повлиять на возможность его реализации. Поэтому при разработке инвестиционного меморандума необходимо учитывать политическую, экономическую и социальную стабильность в регионе, отношения с местными органами власти, риски, связанные с природно-климатическими условиями, экологическими проблемами, сложностью получения соответствующих лицензий, прав, доступа к коммуникациям.
Инвестирование проектов чаще всего бывает связано с необходимостью вхождения инвесторов в уставный капитал компании. Чтобы инвесторы были уверены в том, что их доля в активах и денежных потоках компании гарантирована, при создании инвестиционного меморандума следует определить предварительный характер планируемой сделки по привлечению инвестиций: расписать всю юридическую организационную схему, включая создание новых юридических лиц, их организационно-правовую форму, участников, предполагаемого эмитента.
Узнайте подробности о подготовке инвестиционного меморандума проекта - оставьте Вашу заявку на сайте или позвоните нам по телефону +7 (495) 646-8517.
|
